こんにちは♪
今日はユーロ円相場分析をしていきます。
【ユーロ円】
メジャー（日足）サイクル 34日目
４Hサイクル 67本目
ユーロ円4時間足の相場分析：持ち合い相場は継続中
ユーロ円は現在、持ち合い安値付近まで下落した後、再び反発しています。
4Hサイクルは後半戦に差し掛かっており、サイクルボトムに向けた動きにも注意が必要な局面です。
持ち合い相場の収束は遅くとも4月20日前後と予想されており、それまでに大きなトレンドが発生する可能性が高いです。
大きなトレンドが出れば、収束後の方向に乗ることで、短期間でも大きく利益を狙える局面となります。
現状は依然として持ち合い相場ですので、サポート・レジスタンスラインを意識し、焦らず利益確保を優先したトレードが基本です。
上値は以前から切り下げが続いていることもあり、短期的には売り目線を維持しています。
もちろん、上値を明確に上抜ける動きが出れば、このシナリオは崩れます。
その場合は柔軟に戦略を変更し、上昇シナリオを検討する必要があります。
さらに、現在の相場はイランとアメリカを中心とした地政学リスクの影響を受けています。
- 中東情勢が緊迫すると、円やドルなどの安全資産に資金が流れやすく、ユーロ円は下落圧力を受けやすくなります。
- 逆に、リスク回避ムードが後退すると、ユーロ円が一時的に反発することもあります。
- このため、地政学リスクのニュースには常に注意し、相場の急変動に備えることが重要です。
短期的には持ち合い内での売りを中心に戦略を考えつつ、収束後の大きなトレンド発生に備える形でトレードするのが安全です。
ドル円高値圏でも為替介入に踏み切れない理由
現在、ドル円は高値圏での推移が続いていますが、日本政府・日銀は大規模な為替介入には慎重な状況です。
その理由は主に以下の通りです。
- 円安の構造的要因が強い
- 日米金利差の拡大や金融政策の違いにより、円安傾向が続いています。
- 金利差による資金フローは強力で、一時的な介入だけでは根本的な円高効果は得られにくい状況です。
- 介入効果の持続性が限定的
- 過去の介入事例を見ても、一時的に円高になってもすぐに元の水準に戻るケースが多いです。
- 国際市場に与える影響も大きく、短期的な効果にとどまる可能性があります。
- 市場との協調が難しい
- 単独介入では市場心理に逆らうことになり、十分な効果が出にくいです。
- G7やIMFなどの国際協調が必要ですが、協調が整うタイミングを待たざるを得ません。
- インフレ・景気への影響への配慮
- 円高を強制的に作ると、輸出企業への影響が大きく、日本経済全体に逆風となる可能性があります。
- 景気回復の過程や物価の動向も踏まえて、安易な介入は避ける傾向があります。
- 市場の反発リスク
- 為替介入を行えば、短期的に円高に振れる可能性はありますが、市場が反発し、ドル買いが再加速するリスクがあります。
- このため、介入は慎重に行わざるを得ません。
まとめると、ドル円は高値圏にありますが、日米金利差など構造的要因が強く、介入の効果が限定的であること、国際協調や経済への影響も考慮する必要があることから、大規模介入には踏み切れない状況です。
それでは本日も淡々といきましょう。
